O Paraguai já viveu dias melhores nos anos 90. Seu território foi maior que o atual, tendo no final do século XIX perdido terras férteis para a Argentina e para o Brasil, na famosa Guerra do Paraguai . Mas o início do século XX ele ganhou uma região ao norte, só que de terras de do Chaco, numa guerra com a Bolívia. Antes da Guerra do Paraguai , início de 1864, quando a Argentina , Brasil e Uruguai se uniram para derrotar esse país , a economia paraguaia passava por momentos de grande desenvolvimento. Na época, o Paraguai era talvez a nação mais rica da América do Sul. A industrialização avançava, a agricultura ampliava sua produtividade e até uma frota de navios mercantes foi construída em estaleiros paraguaios nessa época. Mas tudo isso desagradava às grandes potências capitalistas, especialmente a Inglaterra , que de tudo fizeram para acabar com essa experiência de desenvolvimento sem o recurso a empréstimos externos. Além do mais, tinha as exportações desses para países desenvolvidos . A Guerra do Paraguai , financiada pela Inglaterra , foi a maneira encontrada pelas potências capitalistas da época para destruir a tentativa do Paraguai de romper, naquele tempo, sua dependência em relação aos países europeus. A experiência do Paraguai era um mau exemplo para os outros países latino-americanos. Com a guerra, o Paraguai ficou arruinado: teve sua indústria praticamente destruída; perdeu 96,5% de sua população masculina; e entregou boa parte de suas melhores terras a Argentina e ao Brasil.
