O Paraguai já viveu dias melhores. Seu território foi maior que o atual , mas perdeu terras férteis para a Argentina e para o Brasil na famosa Guerra do Paraguai, ocorrida no fim do século XIX. Antes da Guerra do Paraguai , iniciada em 1864 , quando Argentina , Brasil e Uruguai se uniram para derrotar esse país , a economia paraguaia passava por momentos de grande desenvolvimento . Na época , o Paraguai era talvez a nação mais rica da América do Sul. A industrialização avançava , a agricultura ampliava sua produtividade e até uma frota de navios mercantes foi então construída em estaleiros paraguaios. Mas tudo isso desagradava às grandes potências capitalistas da época , especialmente o Reino Unido , que tudo fizeram para acabar com essa experiência de desenvolvimento sem o recurso de empréstimos externos. Além disso , as exportações paraguaias competiam com as exportações desses países desenvolvidos. A Guerra do Paraguai , financiada pelo Reino Unido , foi a maneira encontrada pelas potências capitalistas da época para destruir a tentativa do Paraguai de romper , naquele tempo , sua dependência em relação aos países europeus. A experiência do Paraguai era um mau exemplo para os outros países latino-americanos. Com a guerra , o Paraguai ficou arruinado : teve indústria praticamente destruída; perdeu 96,5% de sua população masculina e foi obrigado a entregar boa parte de suas melhores terras à Argentina e ao Brasil . Na verdade , essa guerra comprometeu , durante mais de um século XX, numa guerra com a Bolívia , conhecida como Guerra do Chaco , o Paraguai ganhou uma região ao norte, que , no entanto , era formada pelas terras alagadas do Chaco . A Bolívia , sem saída marítima desde que perdera o território de Arica para o Chile durante a Guerra do Pacífico (1878-1884) , pretendia ter acesso ao acesso ao oceano Atlântico através do rio Paraguai . Como resultado da Guerra do Chaco (1928-1929 e 1932-1935) , a Bolívia perdeu parte dos territórios dessa região para o Paraguai.
